Panorama Fundamental
Nesta sexta-feira, 29 de agosto de 2025, às 09:30 GMT-3, será publicado o PCE dos Estados Unidos— termômetro favorito do Fed — além de renda e gastos das famílias. Em fim de mês, o dado costuma amplificar realocações de portfólio e definir o humor da sessão logo após a abertura de Nova York.
Projeções e expectativas
Para julho, o mercado trabalha com core PCE em torno de 0,2% m/m e 2,8%–2,9% a/a, enquanto o PCE cheio deve seguir próximo de 2,6% a/a. A régua de surpresa está menos na manchete e mais na dinâmica do núcleo: aceleração frente ao trimestre recente sinaliza persistência de serviços subjacentes; arrefecimento consistente reforça a trajetória de desinflação.
Possíveis reflexos
Surpresa “hawkish” (núcleo acima do esperado): tende a elevar os yields, sustentar o dólar e pressionar US500/US100, com ouro perdendo tração e setores de long duration mais sensíveis.
Surpresa “dovish” (núcleo contido ou menor): favorece queda na curva, alívio do dólar e apoio a tech/long duration; XAUUSD encontra suporte, enquanto petróleo reage mais pelo canal do câmbio e do apetite por risco.
Pontos complementares a monitorar
O relatório entrega ainda renda pessoal, gastos nominais e reais, taxa de poupança e possíveis revisões. A composição entre bens vs. serviços e o comportamento dos serviços subjacentes ajudam a separar desinflação “boa” (eficiência/oferta) de “ruim” (procura fraca). Esses detalhes costumam recalibrar as apostas para a trajetória dos juros ao longo do 4º tri.
Estratégia e conclusão
O primeiro impulso nasce do núcleo m/m e do deflator do PCE; a segunda perna vem de renda/gastos reais. Plano condicional:
Hawkish → preferência relativa por USD, setores defensivos e curva mais íngreme;
Dovish → índices e metais lideram, com rotação em FX a favor de pares pró-carrego fora do dólar. Em dia de virada mensal, a liquidez pós-10h costuma testar o movimento inicial — é quando o “enigma” do PCE, enfim, revela o rumo do fechamento.
Panorama técnico de curto prazo US100
O US100 permanece pressionado por consolidação em triângulo simétrico no gráfico de 4 horas, após rejeição nos topos recentes. O índice exibe compressão entre a LTB (borda superior) e a LTA (borda inferior), com MM200 ascendente servindo de suporte dinâmico. O RSI gira próximo de 50 e o MACD oscila na linha zero, indicando momentum neutro enquanto o preço se aproxima do vértice.
Cenário de alta:
Confirmação de continuação ocorre com fechamento H4 acima da LTB do triângulo e reconquista de 23560 (resistência).
Alvos:
• 23731 (ADR High)
• 23900
Cenário de baixa:
Perda da região de 23330 (suporte) e rompimento da base do triângulo abrem espaço para aceleração vendedora.
Alvos:
• 23216 (ADR Low)
• 23300(suporte psicológico)
Preço de abertura do dia: 23497
Máxima semanal: 23615
Mínima semanal: 23313
Viés: alta no curto prazo
Gráfico 4 horas
